Federal Reserve Watch: Fed Keeps Adding Securities To The Portfolio

يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي توسيع ميزانيته العمومية من خلال إعادة استثمار المدفوعات الرئيسية في أوراق مالية جديدة، على عكس توقعات السوق بالتشديد الكمي. ويدعم هذا التوسع غير المتوقع الطلب على سندات الخزانة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، مما يعزز الظروف المالية التيسيرية ويثقل كاهل الولايات المتحدة. الدولار بسبب موقف أكثر ليونة بشأن تطبيع الميزانية العمومية. تشير هذه الخطوة إلى تفضيل الحفاظ على السيولة وسط تقلبات التضخم المستمرة ومخاوف النمو، مما يقلل من ميزة فارق الأسعار الذي يدعم عادةً قوة الدولار الأمريكي. وتفسر الأسواق هذا باعتباره ميلاً إلى الحذر، مما يقلل من جاذبية الأصول المقومة بالدولار نسبة إلى البدائل ذات العائدات الأعلى. سوف يراقب المتداولون عن كثب محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) القادم ووتيرة تغيرات الميزانية العمومية في تقارير بنك الاحتياطي الفيدرالي H.4.1 القادمة لتأكيد التحول المستمر في السياسة.

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم وقاعدة معظم العملات الرئيسية. عادةً ما تؤدي العناوين الرئيسية حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الكلية الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك، وجداول الرواتب غير الزراعية، والناتج المحلي الإجمالي)، وتغيرات عوائد سندات الخزانة إلى دفع اتجاه زوج الدولار الأمريكي في غضون ثوانٍ من الإصدار.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.