MONEY MARKETS FULLY PRICE IN TWO ECB RATE HIKES AND 50% CHANCE OF A THIRD TIGHTENING MOVE BY DECEMBER

والآن تضع أسواق المال في الحسبان بشكل كامل رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس بحلول شهر ديسمبر/كانون الأول، مع احتمال بنسبة 50% لزيادة ثالثة، وهو ما يعكس التوقعات المتزايدة لاستمرار تشديد السياسة النقدية. وتأتي عملية إعادة التسعير هذه في أعقاب بيانات تضخم أقوى من المتوقع وتعليقات متشددة من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي، مما أدى إلى تحول في توقعات أسعار الفائدة من خلال قناة تسعير مسار السياسة. تعزز اليورو حيث عززت العائدات المرتفعة تدفقات رأس المال قصيرة الأجل، مع حساسية زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل خاص لاتساع فروق أسعار الفائدة في منطقة اليورو. تعد العقود الآجلة لسوق المال ومقايضات المؤشرات الليلية (OIS) من الأدوات الأكثر عرضة للخطر بشكل مباشر، حيث يتم إعادة تسعيرها بما يتماشى مع توقعات البنك المركزي المتطورة. وسوف يركز المتداولون على اجتماع البنك المركزي الأوروبي القادم في سبتمبر/أيلول وتقرير التضخم لشهر أغسطس/آب للحصول على إشارات حول ما إذا كان المسار المتشدد الحالي لا يزال مبررًا.

اليورو (EUR) هو العملة المستخدمة في 20 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي. تشمل المحركات الرئيسية لليورو قرارات مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، ومطبوعات مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو، وأحداث انتشار Bund/BTP، والمخاطر السياسية من فرنسا وألمانيا وإيطاليا.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.