Jerome Powell's final Fed press conference marks an end to an era

شهد المؤتمر الصحفي الأخير لجيروم باول كرئيس للاحتياطي الفيدرالي انتهاء حقبة السياسة النقدية التي حددتها الزيادات القوية في أسعار الفائدة والتشديد الكمي بهدف الحد من التضخم بعد الوباء. وأدى هذا الحدث إلى إعادة تسعير التوقعات التفاضلية لأسعار الفائدة، حيث قامت الأسواق بتقييم إرث السياسة الأكثر صرامة بشأن ديناميكيات النمو والتضخم. أدى هذا التحول في لهجة التوجيه إلى زيادة الحساسية في كل من الولايات المتحدة. الأصول الحساسة للدولار والاحتياطي الفيدرالي، وخاصة عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل والعقود الآجلة للأموال الفيدرالية. انخفض مؤشر "باول"، الذي يعكس توقعات السياسة الضمنية في السوق، مع تعديل المتداولين لمحور محتمل نحو الحياد في المرحلة التالية من السياسة النقدية. سوف يراقب المتداولون عن كثب تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي القادم باعتباره المحفز التالي للحركات الاتجاهية للدولار الأمريكي والأدوات الحساسة لسعر الفائدة.

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم وقاعدة معظم العملات الرئيسية. عادةً ما تؤدي العناوين الرئيسية حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الكلية الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك، وجداول الرواتب غير الزراعية، والناتج المحلي الإجمالي)، وتغيرات عوائد سندات الخزانة إلى دفع اتجاه زوج الدولار الأمريكي في غضون ثوانٍ من الإصدار.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.