How Jerome Powell navigated pandemic, inflation and Trump

تم تحديد فترة ولاية جيروم باول كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلال إدارة الأزمات، بما في ذلك الانهيار الاقتصادي في عصر الوباء، وارتفاع التضخم، والضغط السياسي من الرئيس السابق ترامب. وقد أدى قراره بخفض أسعار الفائدة وتوسيع الميزانية العمومية خلال الوباء إلى دعم الأصول ذات المخاطر، لكنه ساهم لاحقًا في الضغوط التضخمية، مما أدى إلى اتخاذ محور متشدد حاد أدى إلى تشديد الظروف المالية. وقد عزز هذا التحول الدولار الأمريكي من خلال ارتفاع العائدات الحقيقية واتساع فروق الأسعار، مع زيادة التدقيق على الاستدامة المالية وسط ارتفاع تكاليف خدمة الديون. ولا يزال مسار توقعات التضخم مرتبطا بشكل وثيق بمصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يؤثر على العائدات طويلة الأجل ووضع الدولار. سوف يراقب المتداولون قراءة مؤشر أسعار المستهلك التالية بحثًا عن إشارات حول ما إذا كانت دورة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي كافية لتثبيت ضغوط الأسعار دون التسبب في تراجع النمو.

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم وقاعدة معظم العملات الرئيسية. عادةً ما تؤدي العناوين الرئيسية حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الكلية الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك، وجداول الرواتب غير الزراعية، والناتج المحلي الإجمالي)، وتغيرات عوائد سندات الخزانة إلى دفع اتجاه زوج الدولار الأمريكي في غضون ثوانٍ من الإصدار.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.