Inflows into gold ETFs turned negative after 13 weeks as the yellow metal fell 4% last week

وسجلت الصناديق المتداولة في بورصة الذهب تدفقات صافية إلى الخارج بعد 13 أسبوعاً متتالياً من التدفقات الداخلة، مع انخفاض أسبوعي في سعر المعدن بنسبة 4 في المائة. ويشير هذا التحرك إلى قناة نقل عبر عائدات حقيقية ورغبة في المجازفة: فباعتبار تكلفة الفرصة البديلة لاحتواء ارتفاع الأصول غير العائدة، فإن المستثمرين يتناوبون على الخروج من المنتجات المدعومة بتكريرها، ويمكن أن يؤدي بيع صناديق الاستثمار الأوروبية إلى زيادة ضغط الأسعار المفاجئة من خلال عملية الاسترداد والتحوط. فالذهب نفسه هو الأصل الأكثر تعرضاً مباشرة، حيث يرجح أن تكون أسهم تعدين الذهب حساسة لنفس إعادة التسعير، لأن هوامشها مرتبطة بسعر البولنة. التجار سيراقبون الولايات المتحدة القادمة ومن المرجح أن يؤدي إطلاق مؤشر أسعار الاستهلاك وحركات العائدات الحقيقية في الأوراق المالية التي تحميها الخزانة من التضخم، كطباعة للتضخم الأكثر إثارة ترفع من الغلة الحقيقية إلى استمرار الضغط على تدفقات صناديق الاستثمار الأوروبية من الذهب.

يعتبر الذهب (XAU/USD) أحد الأصول الآمنة والتحوط من التضخم. تشمل المحركات الرئيسية سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (العوائد الحقيقية)، ومشتريات البنك المركزي (بنك الشعب الصيني، وبنك الاحتياطي الهندي)، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، والمخاطر الجيوسياسية. غالبًا ما يتحرك الذهب بشكل عكسي مع DXY والعائدات الأمريكية الحقيقية.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.