Chart of the day: Gold shrugs off Fed drama and big tech jitters, but for how much longer?

وقد حاز الذهب على ثباته على الرغم من الاضطرابات الأخيرة المرتبطة بالاتصالات مع الاحتياطي الاتحادي وضعف حصص التكنولوجيا ذات المستوى الكبير، وفقاً لتحليل مخططي فوري يشكك في مدى استدامة تلك المرونة. ويبدو أن الآلية القائمة في العمل هي قناة آمنة وواقعية: فالذهب يميل إلى اجتذاب الطلب الدفاعي عندما ترتفع تقلبات الأسهم، في حين أن سعره حساس للتوقعات من العائدات الحقيقية، وبالتالي فإن رسالة بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تفشل في رفع المعدلات الحقيقية بشكل حاسم من الممكن أن تترك البوليونيون مدعوما. فالذهب أكثر عرضة للتحولات في مسار العائدات الحقيقية للولايات المتحدة والدولار، لأن الدولار الثابت أو ارتفاع عائدات الخزانة المعدلة حسب التضخم من شأنه أن يرفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل غير عائد. ويتعين على التجار أن يراقبوا الإصدار القادم لمؤشر أسعار الاستهلاك في الولايات المتحدة وتعليق متحدثي بنك الاحتياطي الفيدرالي التالي، باعتباره مفاجأة للتضخم أو إشارة هائجة على الأسعار الحقيقية من شأنها أن تختبر ما إذا كان ثبات سواعد البورليون مؤخراً يعكس طلب ملاذ حقيقي أو تحديد موقع مؤقت.

يعتبر الذهب (XAU/USD) أحد الأصول الآمنة والتحوط من التضخم. تشمل المحركات الرئيسية سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (العوائد الحقيقية)، ومشتريات البنك المركزي (بنك الشعب الصيني، وبنك الاحتياطي الهندي)، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، والمخاطر الجيوسياسية. غالبًا ما يتحرك الذهب بشكل عكسي مع DXY والعائدات الأمريكية الحقيقية.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.