The AI trade is not over; recent pullback was due to a temporary pause in liquidity from oil shock – Real Vision’s Raoul Pal

ويقول راؤول بال في منظمة Real Vision's Raoul Pal إن التراجع الأخير في الأسهم المرتبطة بشركة AI لا يشكل علامة على أن التجارة في شركة AI قد انتهت، بل نتيجة مؤقتة لتوقف السيولة بسبب صدمة أسعار النفط. وتسير آلية التحويل من خلال توقعات التضخم وتوقعات الأسعار: فارتفاع أسعار الخام بشكل حاد يرفع من مستوى التضخم الرئيسي ويمكن أن يخفف التوقعات المتعلقة بتسهيل البنك المركزي، الذي يُشدد الظروف المالية ويستنزف السيولة الهامشية التي تميل إلى التدفق إلى أصول النمو الطويلة الأمد. والتكنولوجيا العالية التعدد والأسماء التي يتم الكشف عنها بمقياس الذكاء هي الأكثر حساسية لهذه القناة لأن تقييمها يعتمد اعتمادا كبيرا على التدفقات النقدية المستقبلية المخفضة، وبالتالي فإن إعادة تحديد أسعار الغلة الحقيقية تضربها أشد ما تصيبها. ويقف منتجو الطاقة والقطاعات الحساسة للنفط في الجانب الآخر من التجارة، مستفيدين من ارتفاع أسعار السلع الأساسية في حين تواجه القطاعات التي تتمتع بتقدير المستهلك والحساسة لمعدلات الإنتاج هوامش ضيقة وائتمانات أكثر صرامة. وأكثر العوامل الحفازة الملموسة في الأجل القريب التي يتعين على التجار مراقبتها هو الإصدار القادم لمؤشر أسعار الاستهلاك في الولايات المتحدة وما يرتبط به من تحرك نحو التضخم المنهار وعائدات الخزانة لمدة سنتين، حيث أن طبعة التبريد من شأنها أن تشير إلى ما إذا كانت هجرة السيولة المدفوعة بالنفط آخذة في التلاشى.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.