UBS sees limited support for a 50bp Fed hike in December despite hot October CPI

وأفادت الشركة أنها ترى دعما محدودا لرفع سعر الاحتياطي الاتحادي في اجتماع كانون الأول/ديسمبر بنسبة 50 نقطة أساس، رغم أن تضخم أسعار الاستهلاك في تشرين الأول/أكتوبر كان ساخنا. وتسير آلية النقل الأساسية وفقا للتوقعات المتعلقة بالأسعار: فطبعة الرقم القياسي لأسعار الاستهلاك أقوى مما كان متوقعا عادة ما ترفع المسار الضمني لمعدلات السياسات، وتدعم دولار الولايات المتحدة من خلال فروق أسعار أوسع نطاقا مقابل العملات الرئيسية الأخرى. وجهة نظر يو بي إس أن حركة 50 بِت تفتقر إلى الدعم يقلل من قيمة رأس المال مقابل الدولار، حيث أنها تحد من مدى قوة السوق في الأسعار في زيادة تشديد حتى بعد حدوث مفاجأة التضخم. وتتمثل هذه القيمة في الأصل الأكثر عرضة مباشرة، حيث من المرجح أيضاً أن تُعاد أسعار أسعار الصرف الآجلة القصيرة الأجل وعائدات الخزانة إلى ما حولها. والحافز التالي الذي ينبغي مشاهدته هو تعليق تشرين الثاني/نوفمبر على الرقم القياسي لأسعار الاستهلاك وكلمة بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل موعد انعقاد اجتماع كانون الأول/ديسمبر، حيث أن تأكيد أو تخفيف اتجاه التضخم من شأنه أن يحدد ما إذا كانت السوق تقبل سيناريو جولة المناورة المحدودة التي تقوم بها شركة UBS.

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الاحتياطية الرئيسية في العالم وقاعدة معظم العملات الرئيسية. عادةً ما تؤدي العناوين الرئيسية حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الكلية الأمريكية (مؤشر أسعار المستهلك، وجداول الرواتب غير الزراعية، والناتج المحلي الإجمالي)، وتغيرات عوائد سندات الخزانة إلى دفع اتجاه زوج الدولار الأمريكي في غضون ثوانٍ من الإصدار.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.