What Goldman Sachs now sees from the Fed after hot CPI data

وقد نقحت غولدمان ساكس توقعاتها لسياسة الاحتياطي الاتحادي بعد قراءة تضخم أسعار المستهلك في أسعار أكثر إثارة مما كان متوقعا، وفقاً لمنظمة رصد السوق. وتسير آلية النقل الأساسية من خلال إعادة تحديد أسعار التضخم: فطبعة أقوى لمؤشر أسعار الاستهلاك تدفع إلى الخروج بتوقعات توقيت وعمق تخفيضات الأسعار، ورفع الطرف الأمامي من منحنى الخزانة، وتوسيع الفارق في معدل السياسات الذي يدعم الدولار. والأسهم الحساسة لمعدلات الصرف، ولا سيما أرصدة النمو الطويلة الأجل والأسماء الصغيرة ذات الديون الضخمة العائمة، هي الأكثر تعرضا، في حين يمكن للأسهم المصرفية أن تستفيد من خلفية هامش فائدة صافية أعلى من ذلك بالنسبة للأجل الطويل. وتتأثر أسهم غولدمان ساكس نفسها بهذا التحول من خلال ما لديها من استثمارات مصرفية وإيرادات تجارية، مما يميل إلى الاستجابة لتقلب توقعات الأسعار. وينبغي للتجار أن يراقبوا الإصدار القادم لمؤشر أسعار الاستهلاك الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، للتأكد مما إذا كانت مفاجأة الرقم القياسي لأسعار الاستهلاك تعكس اتجاهاً مستمراً أو عنصراً غير متكرر.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.