If the Fed's Next Move Is a Rate Hike, Here's How a Long-Term Portfolio Should (and Shouldn't) Change

والعنوان الرئيسي هو سيناريو مشروط من ناصح، وهو يدرس كيف يمكن للمستثمرين على المدى الطويل تعديل حافظات الأوراق المالية إذا كانت الخطوة السياسية التالية للاحتياطي الاتحادي هي زيادة في المعدل، بينما يحذر من التغييرات التي من شأنها أن تؤدي إلى نتائج عكسية. أما قناة الإرسال الأساسية فهي سعر الخصم: فالمعدلات الأعلى للسياسات ترفع عائدات الخزانة، وتزيد من معدل الخصم الذي يتم به خصم التدفقات النقدية في المستقبل، وتقييمات الضغط الأكثر حدة للأصول الطويلة الأجل مثل أسهم النمو والسندات الطويلة الأجل. والقطاعات الحساسة لمعدلات الأسعار، بما فيها المرافق العامة، وصناديق الاستثمار العقاري، والأسماء التكنولوجية العالية المتعددة الأطراف، هي عادة الأكثر تعرضا، في حين أن الدخل الثابت والأرباح المالية ذات فترات أقصر، ذات هوامش فائدة صافية أوسع، تميل إلى الاستجابة على نحو أفضل. سوف يرغب التجار في مشاهدة الإصدار القادم لمؤشر أسعار الاستهلاك و خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي المحدثة، حيث أن استمرار التضخم هو ما يحدد ما إذا كان يتم فعلاً تنفيذ الارتفاع ومدى امتداد إعادة التسعير على طول منحنى العائد.

عادةً ما تكون الأخبار عالية التأثير بمثابة حدث يحرك السوق مع تفاعلات متعددة النقاط أو متعددة النسب خلال اليوم. تشمل الأمثلة قرارات البنك المركزي بشأن أسعار الفائدة، والإصدارات الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك/الوظائف غير الزراعية، والصدمات الجيوسياسية، وتجاوزات/أخطاء الأرباح الضخمة، والإعلانات التنظيمية. عادةً ما يقوم المتداولون بتخفيض المراكز أو التحوط قبل الأحداث المجدولة عالية التأثير، ويتبعون السلك في الوقت الفعلي للرد على الأحداث غير المجدولة (عناوين الحرب، وبيانات الطوارئ للبنك المركزي، وإجراءات الشركات المفاجئة). يقرأ مربع النعيق الخاص بمحطة Trading News كل عنوان رئيسي عالي التأثير بصوت عالٍ في اللحظة التي يصل فيها إلى السلك - لذلك لا يضطر المتداولون النشطون إلى التحديق في الخلاصة.

يتبع المتداولون النشطون عادةً سير عمل من ثلاث خطوات عندما يظهر عنوان يحرك السوق على السلك: (1) القراءة — قراءة العنوان على المحطة أو سماعه على سكواك بوكس؛ (2) التقييم — ما إذا كان الخبر مُسعّراً بالفعل (بفحص حركة السعر في الثواني السابقة) أو ما إذا كان معلومة جديدة فعلاً؛ (3) التصرف — إما الدخول في صفقة اختراق، أو التلاشي عند رد فعل مبالغ فيه، أو تشديد أوامر الإيقاف على الصفقات القائمة. تقدم خطة Pro من Trading News Terminal عناوين بمستوى السلك خلال ثوانٍ من المصدر، مع سكواك صوتي تلقائي على كل حدث ذي تأثير مرتفع، بحيث لا تنتظر دورة القراءة-التقييم-التصرف أبداً زر التحديث.