US-VPI steigt, verfehlt die Prognose, zeigt aber einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr

UNS. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg in der jüngsten Lesung an, blieb jedoch hinter den Markterwartungen zurück, wies jedoch immer noch einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorzeitraum auf, was auf einen anhaltenden Inflationsdruck trotz einer strafferen Geldpolitik hindeutet. Das Verfehlen der Prognosen hat eine Neubewertung der kurzfristigen Zinssenkungserwartungen ausgelöst, wobei Händler nun eine geringere Wahrscheinlichkeit einer aggressiven Lockerung der Fed einpreisen, was eine Verschiebung der Zinsdifferenzerwartungen widerspiegelt. Diese Entwicklung unterstützt die USA. Die US-Dollar- und Realrenditen übten Aufwärtsdruck auf die Renditen von Staatsanleihen aus – insbesondere im kurzen bis mittleren Teil der Kurve – und belasteten gleichzeitig wachstumsempfindliche Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen mit langer Laufzeit. Die Märkte konzentrieren sich nun auf die bevorstehenden FOMC-Sitzungsprotokolle und den PCE-Inflationsbericht, die weitere Hinweise darauf liefern werden, ob die Fed den Aufwärtstrend als vorübergehend oder als Hinweis auf einen umfassenderen Trend ansieht.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.