Händler sehen einen klaren Weg zu längerfristig höheren EZB-Zinsen

Händler rechnen mit einer längeren Phase erhöhter Zinssätze der Europäischen Zentralbank, was die Zuversicht widerspiegelt, dass die Widerstandsfähigkeit der Inflation eine kurzfristige Lockerung verzögern wird. Diese Verschiebung wird durch stärker als erwartet ausgefallene Inflationsdaten aus der Eurozone und restriktive Mitteilungen der EZB vorangetrieben, was die Zinsunterschiede zugunsten des EUR verstärkt. Der Euro ist gestärkt, da sich die Kapitalströme in Richtung auf Euro lautender Vermögenswerte verlagern, während an den Geldmärkten bis Mitte 2024 nur minimale Zinssenkungserwartungen bestehen. Zu den am stärksten gefährdeten Vermögenswerten gehören EUR-Staatsanleihen und kurzfristige Euro-Zinsderivate, die empfindlich auf eine Neubewertung des politischen Kurses reagieren. Händler werden sich auf das bevorstehende Protokoll der EZB-Sitzung und die deutschen PPI-Daten konzentrieren, um das Ausmaß des internen Konsenses über eine Verzögerung der Zinssenkungen abzuschätzen.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.