USD/JPY: Yen steht unter Druck, da BoJ-Verzögerung beobachtet wird – MUFG

Laut MUFG ist der USD/JPY unter Aufwärtsdruck geraten, da die Markterwartungen wachsen, dass die Bank of Japan eine kurzfristige Straffung ihrer Geldpolitik hinauszögern wird. Diese Wahrnehmung verstärkt den bestehenden Zinsdifferenzvorteil der USA. Dollar gegenüber dem Yen, was die Stärke des Dollars unterstützt. Der Yen bleibt besonders anfällig für Veränderungen in der globalen Risikobereitschaft und divergierende geldpolitische Kurse, wobei die Renditen japanischer Staatsanleihen trotz steigender globaler Renditen verankert bleiben. Da erwartet wird, dass die BoJ angesichts der gedämpften Inflationsdynamik ihre ultralockere Politik beibehalten wird, begünstigen die Kapitalströme renditeorientierte Vermögenswerte, die auf Währungen mit höheren Renditen wie den USD lauten. Händler werden sich auf die bevorstehenden wichtigsten VPI-Daten Japans und die vierteljährliche Tankan-Umfrage der BoJ als wichtige kurzfristige Katalysatoren für politische Hinweise konzentrieren.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.