Der milliardenschwere Investor Ken Griffin warnt vor einer Rezession. Wird der Aktienmarkt abstürzen, wenn er recht hat?

Der milliardenschwere Investor Ken Griffin warnte vor einer drohenden Rezession und verwies auf eine Straffung der Geldpolitik und eine Schwächung der wirtschaftlichen Fundamentaldaten. Wenn sich seine Prognose als richtig erweist, würde der Übertragungsmechanismus wahrscheinlich über schlechtere Gewinnerwartungen und höhere Abzinsungssätze erfolgen und die Aktienbewertungen unter Druck setzen – insbesondere im S&P 500, wo Wachstumsaktien empfindlich auf zinsbedingte Neubewertungen reagieren. Eine Rezession würde auch die Kapitalströme in sichere Häfen verlagern, was möglicherweise den USA zugute kommen könnte. Staatsanleihen (BIL), da die Risikobereitschaft abnimmt. Aktien mit hohen Durationsmerkmalen und geringer Gewinnprognose wären am anfälligsten für mehrfache Rückgänge. Händler werden den bevorstehenden Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft und die VPI-Daten im Auge behalten, um eine Bestätigung der Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes und der Inflationstrends zu erhalten, die den politischen Kurs der Fed beeinflussen und Griffins Rezessionsthese bestätigen oder in Frage stellen könnten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.