Im Jahr 2026 wird es keine drei Zinserhöhungen der EZB geben: BlackRock (Video)

Der Kommentar von BlackRock deutet auf eine Revision der Markterwartungen hinsichtlich der künftigen geldpolitischen Ausrichtung der Europäischen Zentralbank hin und schließt insbesondere drei Zinserhöhungen im Jahr 2026 aus. Diese Aussage wirkt sich direkt auf den Zinsdifferenzkanal aus, da sie einen möglicherweise flacheren Straffungszyklus oder sogar einen früheren Lockerungszyklus impliziert, als einige Marktteilnehmer mittelfristig möglicherweise zuvor eingepreist haben. Folglich ist der EUR am stärksten gefährdet, da ein weniger restriktiver Ausblick der EZB im Vergleich zu anderen großen Zentralbanken den Renditevorteil der Währung schmälern und weniger Kapitalströme anziehen könnte. Händler werden die bevorstehenden Reden der EZB-Ratsmitglieder und die makroökonomischen Prognosen der Mitarbeiter des Eurosystems vom Dezember 2024 genau verfolgen, um weitere Klarheit über den langfristigen politischen Kurs der Zentralbank zu gewinnen.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.