WARSH: GROSSE BILANZ IST EIN GRUND, DASS DIE FED IN DER POLITIK IST || BRAUCHEN SIE LANGSAM UND BEWUSST EINE KLEINERE BILANZ

Der Gouverneur der Federal Reserve, Christopher Waller (WARSH), betonte, dass die große Bilanz der Zentralbank zu ihrer verstärkten politischen Kontrolle beigetragen habe, und plädierte für eine schrittweise und bewusste Reduzierung ihrer Bilanz. Der Transmissionsmechanismus konzentriert sich auf die Bilanznormalisierung, die sich auf Laufzeitprämien und langfristige Renditen auswirkt, mit Auswirkungen auf das Durationsrisiko und die Funktionsweise des Treasury-Marktes. Eine kleinere Bilanz könnte den Einfluss der Fed auf den Märkten verringern, was möglicherweise den politischen Druck nachlässt und gleichzeitig die Liquiditätsbedingungen an den Geldmärkten und Agency-MBS verändert. Händler werden die kommenden FOMC-Protokolle und das Tempo der Bilanzanpassungen als Schlüsselsignale für die politische Absicht beobachten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.