DIE GELDMÄRKTE PREISEN ZWEI ZINSANHÖHUNGEN DER EZB VOLLSTÄNDIG EIN UND 50 % CHANCE EINER DRITTEN STRAFFUNG BIS DEZEMBER

Die Geldmärkte preisen jetzt vollständig zwei EZB-Zinserhöhungen um 25 Basispunkte bis Dezember ein, wobei einer dritten Erhöhung eine Wahrscheinlichkeit von 50 % zugeschrieben wird, was die gestiegenen Erwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik widerspiegelt. Diese Neubewertung folgt stärker als erwarteten Inflationsdaten und restriktiven Kommentaren von EZB-Beamten und führt zu einer Verschiebung der Zinserwartungen über den Preiskanal für den politischen Pfad. Der Euro ist gestärkt, da höhere Renditen die kurzfristigen Kapitalzuflüsse ankurbeln, wobei EUR/USD besonders empfindlich auf die Ausweitung der Zinsdifferenzen in der Eurozone reagiert. Geldmarkt-Futures und Overnight-Index-Swaps (OIS) sind die am stärksten exponierten Instrumente, da sie ihre Preise im Einklang mit den sich entwickelnden Erwartungen der Zentralbanken neu bewerten. Händler werden sich auf die bevorstehende EZB-Sitzung im September und den HVPI-Inflationsbericht für August konzentrieren, um Hinweise darauf zu erhalten, ob der aktuelle restriktive Kurs weiterhin gerechtfertigt ist.

Der Euro (EUR) ist die Währung von 20 Mitgliedstaaten der Europäischen Union. Zu den wichtigsten EUR-Aktivatoren zählen Entscheidungen des EZB-Rats, Verbraucherpreisindizes der Eurozone, Spread-Ereignisse zwischen Bund und BTP sowie politische Risiken aus Frankreich, Deutschland und Italien.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.