China wird qualifizierten ausländischen Anlegern erlauben, mit lokalen Anleihen-Futures zu handeln, sagt die Aufsichtsbehörde.

Chinas Regulierungsbehörde kündigte Pläne an, qualifizierten ausländischen Anlegern den Zugang zu lokalen Anleihen-Futures-Märkten zu ermöglichen und so die Beteiligung eingehender Finanzmärkte zu erhöhen. Dieser Schritt wird wahrscheinlich die Nachfrage nach festverzinslichen Onshore-Anlagen stärken, indem die Absicherungsinstrumente verbessert und das Zinskurvenmanagement für internationale Portfolios über den Kapitalzuflusskanal verbessert werden. Die Reform könnte insbesondere den Futures auf chinesische Staatsanleihen (CGB) zugute kommen und das Handelsvolumen auf dem Onshore-Derivatemarkt erhöhen, da globale Anleger angesichts steigender Zinsvolatilität bessere Risikomanagementfähigkeiten erhalten. Ein wichtiger Katalysator, den es zu beobachten gilt, ist die offizielle Veröffentlichung von Zulassungskriterien und Handelsregeln, die das Tempo der ausländischen Beteiligung und ihre Auswirkungen auf die Liquidität des Yuan-denominierten Anleihemarktes klären könnten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.