Verteidigungsaktien waren seit Beginn des Iran-Krieges überraschend schwach. Jetzt gibt es ein neues Problem. - Barrons

Verteidigungsaktien entwickelten sich seit Beginn der verschärften Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran unterdurchschnittlich, obwohl sie bei geopolitischen Eskalationen typischerweise anstiegen. Die Schwäche deutet darauf hin, dass die Märkte möglicherweise die Dauer oder Intensität des Konflikts einkalkulieren oder dass die allgemeine Risikobereitschaft und zinsempfindliche Bewertungen den Rückenwind im Verteidigungssektor überwiegen. Diese Dynamik spiegelt eine Neubewertung der erwarteten Verteidigungsausgaben und eine Vertragsbeschleunigung wider, wobei die Kapitalströme Sektoren bevorzugen, die weniger von der militärischen Volatilität abhängig sind. Die Anleger sind nun besorgt über mögliche Unterbrechungen der Lieferkette bei Luft- und Raumfahrt- und Raketenabwehrunternehmen, die trotz höherer Nachfrage die Margen unter Druck setzen könnten. Händler werden die bevorstehenden Budgetprognosen des Pentagons und die Gewinne von Verteidigungsunternehmen im Auge behalten, um Klarheit über Auftragsbestände und Margentrends zu erhalten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.