Powells Vermächtnis bei der Fed wird von seiner Fehleinschätzung der Inflation und seinem Widerstand gegen Trump geprägt sein

Die Amtszeit des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell ist zunehmend von Fehleinschätzungen hinsichtlich der Inflationsdynamik und seiner konfrontativen Haltung gegenüber dem ehemaligen Präsidenten Trump geprägt. Diese Fehleinschätzung hat Auswirkungen auf die Geldpolitik, insbesondere da die Inflationserwartungen als Reaktion auf die sich entwickelnden wirtschaftlichen Bedingungen möglicherweise neu kalibriert werden. Der wichtigste Transmissionsmechanismus ist die Neubewertung der Inflation, die die Zinssätze beeinflussen und sich anschließend auf die Kapitalströme in Aktien und Anleihen auswirken kann. Zu den am stärksten exponierten Märkten gehören Märkte, die an inflationsempfindliche Vermögenswerte wie Rohstoffe und Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) gebunden sind. Händler werden besonders aufmerksam auf die bevorstehenden Veröffentlichungen von Inflationsdaten achten, einschließlich des Verbraucherpreisindex (VPI), der Powells politische Entscheidungen und die Marktstimmung weiter beeinflussen könnte.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.