Die Renditen der Staatsanleihen steigen auf Trumps Zweithochzeitshoch, Gold und S&P 500 sinken

Die Renditen von Staatsanleihen stiegen auf den höchsten Stand seit Trumps erster Amtszeit, angetrieben durch steigende Inflationserwartungen und ein erhöhtes Angebot aus einem größer als erwarteten US-Staat. Die Emission von Schuldtiteln übt Druck auf laufzeitempfindliche Vermögenswerte aus. Der Anstieg in den USA Die 10-Jahres-Renditen verschärften die Finanzierungsbedingungen und stärkten die USA. Der US-Dollar wurde durch höhere Zinsunterschiede und eine geringere Attraktivität von nicht renditestarken Vermögenswerten geschwächt – allen voran Gold, das einem erneuten Verkaufsdruck ausgesetzt war. Erhöhte Renditen belasteten auch den S&P 500, insbesondere Wachstums- und Technologiewerte, da höhere Abzinsungssätze die Bewertungen unter Druck setzten. Die Märkte preisen nun eine geringere Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed für 2024 ein, wobei die nächste Verbraucherpreisindex-Zahl zu einem entscheidenden Katalysator für die Neubewertung der Inflations- und Zinsentwicklungserwartungen wird. Die Entwicklung der Angebots- und Inflationsdaten für Staatsanleihen wird weiterhin von zentraler Bedeutung für die Renditeniveaus und die breitere Positionierung von Risikoanlagen sein.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.