HÄNDLER PREISEN DIE EZB-ANHÖHE IN DIESEM JAHR NICHT MEHR VOLLSTÄNDIG AN

Die Märkte für Zinsderivate haben sich verschoben, um die geringere Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte vor Ende des Kalenderjahres widerzuspiegeln. Diese Neubewertung ist auf eine rasche Verschlechterung der Wachstumserwartungen für die Eurozone zurückzuführen, die eine Neukalibrierung des Endzinssatzes über den Inflations-Wachstums-Kompromisskanal erzwingt. Europäische Staatsanleihen und der Euro sind dieser Verschiebung am stärksten ausgesetzt, da sich die reale Renditedifferenz gegenüber den USA verringert. Der Dollar untergräbt die Carry-Attraktivität der Währung und schmälert die Nettozinsspanne des Bankensektors. Händler konzentrieren sich nun auf die bevorstehende Veröffentlichung des vorläufigen harmonisierten Verbraucherpreisindex für die Eurozone, der als Hauptkatalysator für die Entscheidung dienen wird, ob die EZB eine restriktive Haltung beibehält oder eine neutrale Haltung einnimmt, um das Risiko einer durch eine übermäßige Straffung verursachten Rezession zu mindern.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.