PBOC-GOUVERNEUR: WEITERE UNTERSTÜTZUNG GLOBALER INVESTOREN UND EMITTENTEN BEI DER TEILNAHME AM CHINESISCHEN FINANZMARKT; PLÄNE ZUR FÖRDERUNG VON RMB-ANLEIHEN ALS WELTWEIT ANERKANNTE UND ZUGELASSENE SICHERHEIT

Der Gouverneur der Volksbank von China sagte, die Zentralbank plane, globale Investoren und Emittenten, die am chinesischen Finanzmarkt teilnehmen, weiter zu unterstützen und Renminbi-Anleihen als weltweit anerkannte und geeignete Sicherheiten zu fördern. Die Initiative zielt auf die Sanitärversorgung von Offshore-Sicherheitsmärkten ab, in denen die Zulassungsregeln bei Clearinghäusern, zentralen Gegenparteien und Repo-Desks bestimmen, welche Wertpapiere verpfändet werden können und zu welchem Haarschnitt. Wenn Onshore-CNY-Anleihen neben den Staatsschulden der G7-Staaten Sicherheiten erhalten, läuft die Übertragung über Liquiditätsprämien und Portfolioallokation, was möglicherweise die Finanzierungskosten für das Halten chinesischer Staats- und Policy-Bank-Papier senkt und die Auslandsnachfrage nach ihnen ausweitet. Chinas Onshore-Staatsanleihenmarkt, der Offshore-CNH-Finanzierungskomplex und die in Hongkong ansässige Repo-Aktivität sind am unmittelbarsten exponiert, wobei sich die Empfindlichkeit auf die Ausbreitung zwischen Onshore-Renditen und vergleichbaren Regierungsrenditen der Industrieländer konzentriert. Händler sollten die nächsten PBOC-Devisenreserven- und Anleiheanleihen-Zuflussdaten sowie alle formellen Ankündigungen von wichtigen Clearinghäusern oder der Hong Kong Monetary Authority beobachten.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.