Warum BofA immer noch eine Zinserhöhung der Fed im Oktober sieht

Die Ökonomen der Bank of America haben eine Prognose für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober aufrechterhalten, ein Aufruf, der der vorherrschenden Markterwartung einer Pause oder Kürzungen widerspricht. Der Übertragungsmechanismus ist hier in erster Linie der Zinsdifferenzkanal: Wenn die Fed strafft, während andere große Zentralbanken lockern, steigen die Renditen auf auf Dollar lautende Vermögenswerte im Vergleich zu Peers, ziehen Kapitalzuflüsse an und unterstützen die USA. dollar. Die USA. der Dollar-Index und die kurzfristigen Renditen der US-Staatsanleihen sind am unmittelbarsten exponiert, da ein Anstieg das vordere Ende der Kurve steilen und den Dollar gegenüber den wichtigsten Währungspaaren anheben würde. Die Bank of America (BAC) ist auch durch ihre Nettozinsmarge exponiert, da ein längerfristiger Zinspfad dazu neigt, die Kreditspreads zu verbreitern, obwohl der Effekt von Einlagensanierung und Kreditqualität abhängt. Der nächste Katalyst, den Händler beobachten werden, ist die monatliche Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex, da klebrige Kerninflationsdrucke der Erhöhungsthese die Datenunterstützung geben würden, die ihr derzeit fehlt.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.