Federal Reserve dürfte Zinsanhebung im Oktober auslassen, aber im Dezember erhöhen – Reuters-Umfrage

Eine Reuters-Umfrage unter Ökonomen zeigt, dass die Federal Reserve erwartet wird, die Zinsen auf ihrer Oktober-Sitzung stabil zu halten, sie aber auf der Dezember-Sitzung zu erhöhen. Der Hauptübertragungskanal für den USD ist der Kurserwartungspfad: Eine Pause im Oktober, gefolgt von einer Dezembererhöhung, impliziert einen späteren, flacheren Straffungszyklus als eine kontinuierliche Reihe von Erhöhungen, die den kurzfristigen Carry-Vorteil des Dollars belasten, während die längerfristige Zinsdifferenz intakt bleibt. Auf Dollar lautende Vermögenswerte und USD-Kreuzungen mit Währungen mit niedrigeren Renditen sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da die Front-End-Treasury-Renditen und Fed-Fonds-Futures neu bewertet werden, um die zeitliche Verschiebung widerzuspiegeln. Händler sollten die CPI-Veröffentlichung im September und die anschließende Fed-Kommunikation beobachten, insbesondere jede Verschiebung des Punktplots oder der Sprache um die Dezember-Sitzung herum, da diese bestimmen, ob der erwartete Weg der Umfrage bestätigt oder überarbeitet wird.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.