Vorschau auf die Quartalszahlen des Dow im dritten Quartal: Was zu erwarten ist

Die Überschrift ist eine Ergebnisvorschau für die Berichtssaison des Dow Jones Industrial Average im dritten Quartal, in der die Erwartungen der einzelnen Unternehmen vor ihren Ergebnissen definiert werden. Da der Dow ein preisgewichteter Index von 30 Large-Cap-Blue-Chips ist, überträgt sich eine solche Vorschau in erster Linie durch Erwartungen an den Markt: Konsens EPS und Umsatzschätzungen setzen die Messlatte, die die tatsächlichen Ergebnisse löschen müssen, und die Lücke zwischen Guidance und Ergebnissen treibt die Neuausrichtung einzelner Namen an, die dann Bewegungen auf Indexebene füttert. Die am stärksten exponierten Bestände sind die schwergewichtigen Industrie-, Finanz- und Verbraucherunternehmen des Index, in denen die Umsatzsensitivität gegenüber der Makronachfrage und der Margendruck aufgrund von Inputkosten oder Lohninflation tendenziell die Revisionen der Analysten dominieren. Händler werden das Tempo der Aufwärts- oder Abwärtsschätzungsrevisionen in den Wochen vor der Berichterstattung beobachten wollen, da eine Verschiebung des Konsenses für die Preisreaktion oft wichtiger ist als die Rohergebnisse selbst. Der nächste konkrete Katalysator ist die erste Welle von Big-Bank-Gewinnen, die typischerweise Mitte Oktober veröffentlicht wird, deren Nettozinserträge und Kreditverlustkommentare eine frühe Lektüre auf dem breiteren Unternehmens- und Verbraucherhintergrund bieten werden

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.