Die Kreditkosten Frankreichs für zehnjährige Staatsanleihen haben erstmals seit 2002 die Marke von 5 % überschritten. Chris Beauchamp von IG sagte Reuters, die EZB werde am Ende zum Einlenken gezwungen sein, doch zuvor könnte sich die Lage noch verschlechtern.

Die Rendite von Staatsanleihen in Frankreich ist laut Reuters erstmals seit 2002 über 5% gestiegen. Der im gleichen Bericht zitierte IG-Analyst Chris Beauchamp sagte, die Europäische Zentralbank werde letztlich gezwungen sein, von ihrer derzeitigen Haltung zurückzutreten, obwohl er vorschlug, die Bedingungen könnten sich noch weiter verschlechtern, bevor dies geschieht. Der Übertragungsmechanismus hier ist eine wachsende Staatsstreue: höhere französische Renditen erhöhen die Finanzierungskosten des zweitgrößten Staatsschuldners der Eurozone und komprimieren den Spielraum der EZB, die Leitzinsen restriktiver zu halten, ohne den Anleihenmarkt des Blocks zu zersplittern. Die am stärksten exponierten französischen Staatsschulden, italienischen und anderen peripheren Staatsanleihen sowie von Euro geprägte Finanzbestände, insbesondere Banken, die Staatspapiere halten. Händler sollten die nächste politische Entscheidung der EZB und die begleitende Pressekonferenz beobachten, um ein Signal für Interventionsinstrumente am Anleihemarkt wie das Übertragungsschutzinstrument zu erhalten und um festzustellen, ob sich die Spanne zwischen französischen und deutschen 10-jährigen Renditen weiter ausweitet.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.