Die Globale Finanzkrise, Teil 2: Stephen Schwarzman (22)

Die Schlagzeile aus Nikkei Asia ist ein Kommentarstück mit dem Titel "The Global Financial Crisis, Part 2", mit einem Verweis auf Stephen Schwarzman, den Blackstone-Mitgründer, und was eine Episode oder Segmentnummer zu sein scheint. Die Überschrift selbst gibt keine konkrete Politik, keine Preisbewegung oder zitierte Prognose an, so dass der genaue Inhalt dessen, was Schwarzman behauptet hat, nicht allein aus der Überschrift bestätigt werden kann. Der plausibelste Übertragungskanal für ein Stück, das um eine "zweite" globale Finanzkrise herum gerahmt wird, sind Risikobereitschaft und Kreditbedingungen, bei denen das Engagement der privaten Märkte, die Hebelwirkung bei Nichtbankenkrediten und der Refinanzierungsdruck auf gewerbliche Immobilien die Finanzierung für kreditgebende Kreditnehmer verschärfen könnten. Die für eine solche Erzählung am empfindlichsten gehaltenen Vermögenswerte würden in der Regel hochzinsige Kredite, Bankaktien mit schweren Kreditbüchern und börsennotierte Private-Equity- und alternative Vermögensverwalter umfassen, obwohl die Überschrift keine direkten Beweise dafür liefert, dass sich diese bewegen. Trader sollten die nächsten USA beobachten. Die Fed-Politik und die hochverzinslichen Kreditspreads für jede Bestätigung, dass sich die Finanzierungsbedingungen verschlechtern.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.