JAPAN SEPT CPI: ENERGIEPREISE -0,6% U/J (-0,04 PUNKT) VS. -0,7% (-0,05 PT) IM AUG

Japans nationaler Verbraucherpreisindex vom September zeigte, dass die Energiepreise im Jahresvergleich um 0,6% fielen, ein etwas geringerer Rückgang als der im August verzeichnete Rückgang um 0,7%, wobei sich der monatliche Beitrag zur Gesamtinflation von -0,05 Punkten auf -0,04 Punkte bewegte. Das Lesen signalisiert, dass der deflationäre Widerstand der Energie am Rande nachlässt, obwohl die Energie weiterhin einen negativen Beitrag zum CPI leistet. Für den Yen läuft die Übertragung durch den Inflationspfad der Bank von Japan und den Zinsunterschied zu den Vereinigten Staaten: Ein sich abschwächender Energiewiderstand reduziert das Tempo, mit dem die Inflation fällt, was bescheiden den Fall unterstützt, dass die BOJ ihre allmähliche politische Normalisierung aufrechterhält, anstatt sich in Richtung Lockerung zu bewegen. Auf JPY lautende Vermögenswerte und zinssensible japanische Staatsanleihen sind am direktesten exponiert, da Verschiebungen in der erwarteten BOJ-Politik dazu neigen, zuerst auf Front-End-Renditen zu fließen. Händler sollten die Tokyo CPI-Veröffentlichung für den nächsten Monat und die nächste politische Sitzung der BOJ beobachten, bei der aktualisierte Kerninflationsprognosen anzeigen, ob die energiebezogene Lockerung durch den zugrunde liegenden Preisdruck ausgeglichen wird.

Der japanische Yen (JPY) ist ein traditioneller sicherer Hafen. Die JPY-Stärke geht häufig mit Episoden globaler Risikoscheu einher, und Änderungen der BoJ-Politik (insbesondere YCC/ETF-Kaufänderungen) können im Tagesverlauf mehrstellige Bewegungen des USD/JPY auslösen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.