MPC-Protokolle: Zwei weitere Zinserhöhungen sind im Gespräch, vielleicht sogar eine dritte

Das Protokoll des Währungsausschusses der Bank of England zeigt, dass die politischen Entscheidungsträger zwei weitere Zinserhöhungen mit einem dritten möglichem Ergebnis erwarten, dass die Verschärfung noch nicht abgeschlossen ist. Die Leitlinien weisen auf einen Kurskurs hin, der länger als die Märkte begrenzt bleibt, was dazu führt, dass das Zinsgefälle, das das Pfund Sterling gegenüber den schwächeren Währungen unterstützt, weiter vergrößert wird und die Renditen höher steigen, da die Erwartungen an den Bankzins nach oben revidiert werden. Gilts, kurzfristige Sterling-Instrumente und zinssensible britische Aktien wie Hausbauer und stark gehebelte inländische Namen sind am stärksten exponiert, da höhere Abzinsungssätze und Finanzierungskosten ihre Bewertungen und Cashflows belasten. Der nächste konkrete Katalysator für Händler ist die Veröffentlichung des britischen Verbraucherpreisindex, bei der jede Überraschung bei der Inflation von Dienstleistungen die hawkische Tendenz des Ausschusses bestätigen und wahrscheinlich die Neubewertung am kurzen Ende der Kurve verstärken würde.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.