BOJ zeigt Gewinndruck von steigenden Rohstoff- und Energiepreisen, mit einigen Firmen anfällig für höhere Ölkosten

Die Bank von Japan hat deutlich gemacht, dass steigende Rohstoff- und Energiepreise die Gewinnmargen der Unternehmen drücken, wobei bestimmte Unternehmen als besonders anfällig für höhere Ölpreise eingestuft werden. Der Übertragungskanal läuft durch die Inflation der Input-Cost-Inflation: Wenn die Energie- und Rohstoffpreise schneller steigen als die Unternehmen sie an Verbraucher weitergeben können, verkomprimieren sich die Margen, die auf Unternehmensinvestitionen, Einstellungs- und letztlich Eigenkapitalerträgen abwiegen können, während gleichzeitig der Verbraucherpreisdruck in die Lage versetzt wird, den politischen Weg der Zentralbank zu komplizieren. Die Exposition konzentriert sich auf energieintensive und kostensensible Sektoren wie Herstellung, Transport und Chemikalien, wo Öl und Rohstoffe einen großen Anteil an den Betriebskosten ausmachen, während die Yen-denominierten Exporteure teilweise von Währungsbewegungen kompensiert werden können. Trader werden die bevorstehenden VPI- und Unternehmenspreisindizes in Tokio beobachten, um zu belegen, ob der Druck auf die Input-Kosten auf die Endpreise der Waren oder auf die Margen übergeht.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.