Gold: Energiegetriebene Inflation belastet – ING

INGs Kommentar, wie FXStreet berichtet, weist auf eine energiegetriebene Inflation als Gegenwind für Goldpreise hin. Der Übertragungsmechanismus durchläuft Realzinsen: höhere Energiekosten treiben die Inflationserwartungen in die Schlagzeile, was die nominalen Renditen des Schatzamtes erhöhen und die Attraktivität des nicht nachgebenden Mobbing verringern kann, da die Opportunitätskosten im Vergleich zu zinstragenden Vermögenswerten steigen. Gold ist der direkt exponierte Vermögenswert in diesem Rahmen, obwohl der Effekt davon abhängt, ob die Märkte den Energieschock als anhaltende Inflation lesen, die die Realzinsen verschärfen würde, oder als vorübergehende Angebotsbewegung, die die Zentralbanken neigen, durchzusehen. Trader sollten die nächste US-Verbraucherpreisindex-Veröffentlichung und die anschließende Entwicklung der Breakeven-Inflationsraten und der 10-Jahres-Realrenditen beobachten, da ein anhaltender Anstieg der realen Renditen den Druck auf Gold bestätigen würde.

Gold (XAU/USD) ist ein sicherer Hafen und ein Inflationsschutz. Zu den Haupttreibern zählen die Fed-Politik (Realrenditen), Zentralbankkäufe (PBOC, RBI), ETF-Flüsse und geopolitische Risiken. Gold bewegt sich oft gegenläufig zum DXY und den realen US-Renditen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.