Die Beschleunigung der Inflation in Japan liefert neuen Rückenwind für die Straffung der BOJ - WSJ

Die Inflation Japans hat sich beschleunigt, so ein Bericht des Wall Street Journal, der die Bank of Japan dazu bringt, die Zinsen weiter zu erhöhen. Die Übertragung erfolgt über den inflations-repricing Kanal: Festere Verbraucherpreisdaten heben die Erwartungen an eine politische Normalisierung auf, was die Renditen japanischer Staatsanleihen erhöht und das Zinsgefälle zu den Vereinigten Staaten und anderen großen Volkswirtschaften verringert. Diese Verengung neigt dazu, den Yen zu stärken und reduziert die Attraktivität von Yen-finanzierten Carry-Trades, die sich bei steigenden Finanzierungskosten über die Währungs- und Aktienmärkte hinweg erholen können. Die japanischen Banken und Versicherer, deren Ergebnis- und Bilanzpositionierung der Renditekurve sowie den Nikkei 225 und zinssensiblen Exporteuren gegenüber empfindlich ist, gehören zu den am stärksten von den Veränderungen der Erwartungen von BOJ betroffenen Unternehmen. Die Trader werden die bevorstehenden nationalen und Tokioer Verbraucherpreisfreigaben sowie den BOJ-Kommentar auf der nächsten politischen Sitzung beobachten, um zu bestätigen, ob der Inflationstrend dauerhaft genug ist, um eine weitere Verschärfung zu rechtfertigen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.