Wie lange kann Coca-Cola die S&P 500 weiter zerbrechen?

Coca-Cola (KO) hat angeblich in einem Zeitraum, in dem er die S&P 500 übertroffen hat, rund 35 % gewonnen, was Fragen darüber aufwirft, ob diese Führung bestehen kann. Der Übertragungsmechanismus ist hier relative Bewertung und Defensivrotation: Da Anleger Ertragsstabilität und Dividendenerträge suchen, fließt Kapital in Verbraucherklammern, die einen einzigen Großkapitalnamen heben und sein Gewicht in die Indexperformance ziehen können. Da KO ein Schwergewicht in Klammern und ein hochwertiger Dividendenzahler ist, sind seine Gewinne besonders sensibel für Veränderungen des Risikohungers und der Anleiherenditen, da steigende Renditen ihre Rendite im Vergleich zu festen Erträgen weniger attraktiv machen können. Die S&P 500 selbst ist stärker dem Wachstum und der Technologiekonzentration ausgesetzt, so dass jede Veränderung der Führungslücke in den Sektordrehzahlen sichtbar wäre. Trader werden wahrscheinlich die nächste Release-Version des Verbraucherpreisindex und Federal Reserve Rate Guidance beobachten, da Inflation und Zinserwartungen sowohl die Abwehrwirkung der Klammern als auch den Diskontsatz für die Cash-Flows von KO antreiben.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.