BAJ bei 1,25% halten, aber Ueda signalisiert weitere Wanderungen in Richtung neutral

Die Bank of Japan wird ihre Politikrate voraussichtlich bei 1,25% halten, aber Gouverneur Ueda hat signalisiert, dass weitere Zinserhöhungen in Richtung auf das neutrale Niveau auf der Tagesordnung bleiben. Der Übertragungsmechanismus läuft in erster Linie durch das Zinsgefälle: Ein hawkish BOJ verringert die Lücke zu anderen großen Zentralbanken, die den Yen durch die Verringerung der Attraktivität von Carry-Trades, die in japanischen Yen finanziert werden, unterstützen können. Die Prognose für weitere Erhöhungen nährt sich auch in den Erwartungen an die Renditen japanischer Staatsanleihen, da die Märkte den Kurs der kurzfristigen Zinssätze und die Termprämie entlang der JGB-Kurve wieder aufwerten. Die am stärksten gefährdeten Vermögenswerte und Währungspaare, insbesondere der USD/JPY, sind am stärksten von den Veränderungen der BJ-Politik betroffen, während japanische Aktien gemischte Effekte aus einer stärkeren Währung haben können, die die Exporteure belastet. Die Trader werden die nächsten VPI- und nationalen Inflationsmeldungen in Tokio sowie die kommenden Mitteilungen der BOJ-Politik beobachten, um den Zeitpunkt für jede Bewegung in Richtung Neutralität zu bestätigen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.