DI-Raten feuern mehr als 200 Basispunkte und Markt Null Wahrscheinlichkeit von Kürzungen in Selic

Die Überschrift berichtet, dass die brasilianischen DI-Futures um mehr als 200 Basispunkte gestiegen sind, wobei die Preisgestaltung jetzt eine Nullwahrscheinlichkeit von Kürzungen des Selic-Police-Kurses widerspiegelt. DI-Raten sind die Erwartungen des Marktes an den durchschnittlichen Selic über die Vertragslaufzeit, so dass ein starker Anstieg der Signale zeigt, dass die Anleger ihren Weg für die brasilianische Geldpolitik in Richtung einer Verschärfung oder eines längeren Haltens scharf überarbeitet haben. Die Übertragung läuft durch die Zinsdifferenz und die Inflationsanpassung: Höhere erwartete Inlandszinsen heben den Carry auf brasilianische Fixed Income, während eine Verschiebung von Lockerung zu restriktiven Erwartungen die Risikoprämie für die Glaubwürdigkeit von Fiskalen und Inflation erhöht. Die Selic-verknüpfte Kurve, lang anhaltende DI-Kontrakte und der brasilianische Real sind am stärksten exponiert, da lokale zinssensible Vermögenswerte zuerst neu bewertet werden und die Währungsströme auf den sich ausweitenden Carry gegenüber den Renditen der Industrieländer reagieren. Händler sollten sich den nächsten IPCA-Inflationsdruck und die begleitende Forward Guidance der Zentralbank auf dem bevorstehenden Copom-Meeting ansehen, da diese bestimmen, ob die Neubewertung fortbesteht.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.