US-Finanzministerium Renditen inch niedriger, da Investoren Blick nach vorn zu der Fed-Rate Entscheidung

Die meisten Menschen sind krebserregend. Die Renditen des Schatzamtes waren niedriger, als die Anleger vor der bevorstehenden Zinsentscheidung der Federal Reserve positioniert waren, wobei die Entwicklung eher eine bescheidene Representation der kurzfristigen politischen Erwartungen als eine breite Verschiebung der wirtschaftlichen Aussichten widerspiegelte. Der primäre Übertragungskanal ist das Zinsdifferenzial: Wenn Trader einen akkommodativen Fed-Pfad erwarten, passen sich Front-End- und Zwischenrenditen zuerst an und länger datierte Renditen wie die 10-Jahres-Follows mit einer Verzögerung, da die Termprämie und die Wachstumserwartungen neu bewertet werden. Die zehnjährige Schatzkammer (US10Y) und der breitere Schatzkammerkomplex sind am unmittelbarsten ausgesetzt, da ihre Preise am empfindlichsten auf Veränderungen der politischen Erwartungen und Inflationsausgleich reagieren. Die USA Dollar (USD) wird auch über den Carry Channel ausgesetzt, da niedrigere Renditen im Vergleich zu Peers die Nachfrage nach dollar-denominierten Vermögenswerten schwächen können, obwohl der Effekt typischerweise kleiner ist und davon abhängt, wie andere Zentralbanken positioniert werden. Der wichtigste Katalysator, den man beobachten kann, ist die politische Erklärung der Fed und die anschließende Pressekonferenz, bei der jede Verschiebung der Orientierungen in der Richtung auf den Kurspfad bestimmen wird, ob sich die Renditebewegung ausdehnt oder umkehrt.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.