Citi und BCA niedrigere Empfehlung der brasilianischen Vermögenswerte nach Lula Wiederwahl

Citi und BCA Research haben nach der Wiederwahl von Präsident Lula laut Infomoney-Bericht ihre Empfehlungen zu brasilianischen Vermögenswerten herabgestuft. Der Übertragungsmechanismus läuft hauptsächlich über Steuer- und Politik-Glaubwürdigkeitskanäle: Anleger neigen dazu, Risikoprämien neu zu verzinsen, wenn der erwartete Ausgabenpfad und der institutionelle Rahmen einer Regierung sich verschieben, was in höhere Staatsrenditen und eine schwächere Währung einfließt, da sich das Kapital in Richtung Märkte mit geringerem Risiko umverlagern lässt. Die Staatsanleihen der lokalen Währung, die realen und inländischen Aktien mit starker Belastung durch staatlich beeinflusste Sektoren werden wahrscheinlich am empfindlichsten sein, da ihre Bewertungen am unmittelbarsten von der Finanzentwicklung und der Vorhersehbarkeit der Politik abhängen. Trader sollten die bevorstehenden Details des Finanzrahmens und die nächste politische Mitteilung der Zentralbank beobachten, da entweder klargestellt werden kann, ob die Herabstufung eine dauerhafte Repressalien gegen brasilianische Risiken oder eine kurzfristige Anpassung widerspiegelt.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.