ICYMI: Fitch sieht, dass Fed im Dezember auf 4,25 % steigt, sagt US-Kreditausblick noch gutartig

Fitch Ratings hat prognostiziert, dass die Federal Reserve ihre Politikrate bis Dezember auf 4,25 % erhöhen wird, wobei die Aussichten für die US-Kreditqualität weiterhin gutartig sind. Die Prognose beinhaltet eine weitere Verschärfung der Geldpolitik, die das Differenzverhältnis der Geldpolitik gegenüber anderen wichtigen Zentralbanken vergrößern und den Dollar über zinsdifferenzielle Kanäle unterstützen würde. Eine höhere Endzinsrate fließt auch in die Inflationsreparatur, die Druck auf die Renditen des Spitzenstaats und die zinssensitiven Segmente der Kurve ein, während die gutartige Bonitätsbeurteilung Bedenken über das Ausfallrisiko hemmt und Spreads in der Anlageklasse unterstützt. Die Frontend Treasuries und Dollarpaare sind den Revisionen der Erwartungen an die Fed am unmittelbarsten ausgesetzt, während die hochzinsigen Kredite angesichts der angegebenen günstigen Aussichten vergleichsweise isoliert sind. Trader werden sich auf die nächsten CPI- und Kern-PCE-Drucke konzentrieren, da jede aufwärts gerichtete Überraschung den Fall für die Fed verstärken würde, die das projizierte Niveau erreicht und die Bewegung in kurzdatierten Renditen verlängern könnte.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.