Bessent: Fed ist sehr darauf bedacht, lange Zeit über dem Inflationsziel zu liegen

Finanzminister Scott Bessent erklärte, dass die Federal Reserve sich eng auf das Risiko der Inflation konzentriert, die über ihrem Ziel für einen längeren Zeitraum bleibt. Der Kommentar verweist auf den Übertragungskanal der Inflationsrevision: Wenn die Märkte die über dem Ziel liegende Inflation als Grund für die Fed lesen, die Politik länger restriktiv zu halten, werden das vordere Ende der Schatzkurve und die realen Renditen zu den primären Druckpunkten. Die meisten der zinssensiblen Vermögenswerte wie langfristige Treasuries, Wachstumsaktien mit fernen Erträgen und zinssensible Kredite sind exponiert, während die USA. Dollar kann sich auf dem Kurs-differenziellen Kanal festigen, wenn der politische Pfad von Gleichaltrigen abweicht. Trader sollten die bevorstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und den anschließenden Fed-Sprechkalender beobachten, da Kerninflationsabdrücke und jede Verschiebung in der Dot-Plot-Sprache bestimmen würden, ob diese Rhetorik in eine dauerhafte Repricing der erwarteten Zinssenkungen übersetzt wird.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.