Anleiheinvestor Jeff Gundlach spricht mit CNBC über die Zinspause der Fed, Warsh reduziert Abstimmungssitzungen

Der Anleiheinvestor Jeff Gundlach erklärte CNBC, dass die aktuelle Zinspause der Federal Reserve in Kraft sei und kommentierte die Aussicht, Kevin Warshs Abstimmungssitzungen zu reduzieren, obwohl die Überschrift nicht die genaue Formulierung seiner Bemerkungen vorgibt. Der Übertragungskanal hier läuft vor allem durch Erwartungen an den politischen Weg: Eine anhaltende Pause prägt das Frontend der Treasury-Kurve, während jede Änderung der Sitzungshäufigkeit Fragen über Kommunikationskadenz und die Vorhersehbarkeit von Zinsentscheidungen aufwirft, die in Termprämien und Volatilität einfließen. Die Staatsanleihen, insbesondere die zweijährigen und zwischenzeitlich am stärksten auf kurzfristige politische Erwartungen reagierenden Laufzeiten, sind am unmittelbarsten exponiert, wobei zinssensible Aktien und der Dollar auch durch Verschiebungen der relativen Rendite und der Prognose gefährdet sind. Trader sollten die nächste FOMC-Erklärung und die begleitende Punkt-Plot sowie jede offizielle Ankündigung der Federal Reserve auf Sitzungsterminen als deutlichste Signale dafür ansehen, ob die Pause verlängert wird und wie sich der Kommunikationsrahmen ändern kann.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.