Fed Stuhl warsh sagt, dass alle Änderungen in der Bilanz nach ernsthafter Prüfung der Task Force Empfehlungen kommen, und dass, wenn die Fed entfernt eine Dosis von Unterkunft, die Auswirkungen auf die Finanzmarktbedingungen waren im Einklang mit den Erwartungen

Fed Chair Warsh erklärte, dass Änderungen der Bilanz der Zentralbank sorgfältige Prüfung der Empfehlungen der Task Force folgen und auf die Markteffekte früherer Rücknahmen von geldpolitischen Vorkehrungen verweisen würden. Die Betonung des bewussten Prozesses signalisiert, dass die Bilanzpolitik, einschließlich des Tempos und der Zusammensetzung des Abflusses von Vermögenswerten, eher eine aktive Politikvariable als ein fester Pfad bleibt. Bilanzänderungen übertragen sich hauptsächlich durch Laufzeitprämien und längerfristige Renditen, die sich auf die finanziellen Bedingungen über die Laufzeitkosten, Hypotheken- und Unternehmenskreditzinsen und Dollarliquidität und nicht nur über den Leitzins allein auswirken. Langfristige Treasuries, zinssensible Aktien und Finanzierungsmärkte wie Repo sind am stärksten exponiert, da Verschiebungen in den erwarteten Fed-Beständen das Angebot an Duration verändern, das private Investoren aufnehmen müssen. Händler sollten sich die nächsten FOMC-Minuten und jede formelle Veröffentlichung der Task Force für Einzelheiten zu Runoff-Caps und Reservezielen ansehen, zusammen mit wöchentlichen Treasury-Auktionsschwänzen und Repo-Spreads für frühe Hinweise auf eine Verschärfung der Finanzierungsbedingungen.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.