Die Fed hält trotz steigender Inflation die Zinssätze stabil

Die Federal Reserve hat ihre Benchmark-Politikrate trotz einer Aufwärtsbewegung der Inflation unverändert gelassen, eine Entscheidung, die die politischen Entscheidungsträger signalisiert, den Preisdruck über den Zielpreisen für den Moment zu tolerieren. Der Übertragungsmechanismus durchläuft das Differenzial der Realzinsen: Mit konstanten nominalen Zinssätzen während die Inflation beschleunigt, komprimieren sich die realen Renditen von dollar-denominierten Vermögenswerten, wodurch der Tragvorteil verringert wird, der die USD-Nachfrage gegenüber Gleichaltrigen unterstützt hat, die sich verschärfen oder aggressiver bewegen. Der Dollar ist der am unmittelbarsten exponierte Vermögenswert, insbesondere gegenüber Währungen, deren Zentralbanken in Wanderzyklen weiter vorankommen, und die Positionierung der Treasury-Kurven kann sich ändern, da die Märkte den Weg der künftigen Kürzungen gegenüber den Halten neu verzinsen. Der nächste konkrete Katalysator ist die bevorstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex, da eine heißere Kernlesung die Geduld der Fed testen und die Erwartungen an die Vorsteuersätze vorantreiben könnte, während ein weicherer Druck die Ansicht verstärken würde, dass der Haltegriff vorübergehend ist.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.