Die Fed hält die Zinsen tage vor der Halbzeit konstant, auch wenn die Inflation heiß läuft

Die Federal Reserve hielt ihre Politikrate unverändert, eine Entscheidung, die nur wenige Tage vor den Zwischenwahlen gemeldet wurde und trotz weiterhin erhöhter Inflation stattfand. Der Übertragungskanal für den Dollar hier läuft durch das reale Zinsgefälle: mit nominalen Leitzinsen, die während der Inflation gehalten werden, werden reale kurzfristige Renditen komprimiert, was den Tragvorteil verringert, der die USD-Nachfrage unterstützt hat und die Währung im Vergleich zu Gleichaltrigen, bei denen die Zentralbanken sich entschiedener abschwächen, belasten kann. Der Dollar ist am unmittelbarsten ausgesetzt, wobei der Effekt am sichtbarsten bei USD-Kreuzungen gegenüber Währungen ist, deren politische Aussichten auseinander gegangen sind, und im Front-End-Staatsanleihen, die sich schnell auf die Fed-Leitlinien umpreisen. Trader sollten die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex beobachten, da ein heißerer als erwarteter Druck die Ansicht verstärken würde, dass die realen Zinssätze sinken und den Dollar weiter unter Druck setzen könnten, während jede Verschiebung der vorgezogenen Leitlinien beim nächsten FOMC-Treffen bestimmen würde, ob der Haltegriff als Pause oder als Wende im politischen Pfad gelesen wird.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.