Fed hält trotz fehlender Fortschritte bei der Inflation die Zinsen stabil

Die Federal Reserve hielt ihren Leitzins unverändert, eine Entscheidung berichtete neben einer Einschätzung, dass die Inflation nicht genügend Fortschritte in Richtung des Ziels der Zentralbank von 2 % gemacht hat. Die Zinssätze bleiben stabil, während die Anerkennung der verstopften Inflationsabschwächung die Bereitschaft der Politiker zur Lockerung der Inflationslage anzeigt, bis der Preisdruck deutlichere Anzeichen für eine Abkühlung zeigt, was das erwartete Zinsgefälle, das den Dollar unterstützt, aufrechterhält. Die Übertragung erfolgt durch Zinserwartungen: Wenn die Märkte eine längere restriktive Politik gegenüber anderen Zentralbanken in Anspruch nehmen, bevorzugt das zinssuchende Kapital tendenziell dollar-denomierte Vermögenswerte, wodurch der USD gegenüber Währungen, deren Währungsbehörden näher am Absinken stehen, angehoben wird. Der Dollarindex und die wichtigsten Paare wie EUR/USD und USD/JPY sind am unmittelbarsten ausgesetzt, während die Renditen des Schatzamtes am vorderen und mittleren Ende der Kurve parallel zum Kurs der Politik verlaufen. Der nächste konkrete Katalysator ist die monatliche Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex, bei der die Kerninflationswerte bestimmen werden, ob die Erwartungen des Marktes an den Zeitpunkt der künftigen Kürzungen und die aktuelle Unterstützung des Dollars bestehen.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.