Fed-Leaves-Raten unverändert, Koch und Hammack Dissent

Das Federal Open Market Committee hielt seine Benchmark-Policy-Rate stabil, wobei die Gouverneure Lisa Cook und Cleveland Fed-Präsident Beth Hammack gegen den Beschluss dissenting Stimmen aufzeichneten. Da der Haltegriff nicht einstimmig war, sind die geteilten Signale, dass die politischen Entscheidungsträger nicht auf den geeigneten Kurs für die Zinsen ausgerichtet sind, die dazu führen, dass Unsicherheit über den Zeitpunkt der künftigen Lockerung oder Straffung entsteht. Der wichtigste Übertragungskanal sind die Erwartungen an den Leitzins, da die Zinspfade der Terminkontrakte direkt in die Renditen des Schatzamtes, das Zinsgefälle des Dollars gegenüber anderen wichtigen Währungen und die Diskontsätze für die Bewertung von Aktien einfließen. Kurzdatierte Treasuries und zinssensible Sektoren wie regionale Banken und wohnungsgebundene Aktien sind in der Regel am stärksten mit Verschiebungen auf dem erwarteten Weg konfrontiert, während Wachstumsbestände mit langfristigen Cashflows stärker auf die Zinsschwankungen in langfristigen Renditen reagieren. Trader werden sich auf die nächste Release des Consumer Price Index und die FOMC-Minuten konzentrieren, die zeigen, wie weit die Meinungsverschiedenheit verlief und ob die Bedenken der Dissidenten sich auf Inflationspersistenz oder Arbeitsmarkterweichung konzentrieren.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.