Goldman Sachs sieht begrenzte Fed-Wanderungen, potenzielle Aktienmarkt-Rallye

Goldman Sachs hat angeblich prognostiziert, dass die Federal Reserve nur begrenzte weitere Zinserhöhungen liefern wird, eine Ansicht, die eine Aktienkundgebung unterstützen könnte. Der Kernkanal der Übertragung ist der erwartete Kurs des Leitzinses: Ein flacherer Straffungszyklus reduziert den wahrscheinlichen Terminalsatz, der das Zinsgefälle, das den Dollar unterstützt hat, komprimiert und die Diskontsätze für zukünftige Unternehmensgewinne senkt. Die S&P 500 wäre der direkteste Empfänger, da die langfristigen Wachstumsaktien besonders empfindlich auf Veränderungen der realen Renditen reagieren, während der USD Druck ausgesetzt sein könnte, da die Zinserwartungen im Vergleich zu anderen Zentralbanken fallen. Goldman Sachs selbst ist ebenfalls exponiert, da eine große Investmentbank, deren Handels- und Beratungseinnahmen tendenziell von Risiko-on-Bedingungen und höherer Deal-Aktivität profitieren. Trader werden die nächste Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex und die anschließenden Mitteilungen der Fed zur Bestätigung der Frage beobachten, ob die Inflation so abkühlt, dass das Szenario mit beschränktem Hecht gerechtfertigt ist.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.