Wenn ein Börsenkrach kommt, nehmen Sie diesen Rat von Charlie Munger

Die Überschrift ist ein Meinungsartikel, der dem verstorbenen Charlie Munger, dem stellvertretenden Vorsitzenden von Berkshire Hathaway, einen Rat zur Vorbereitung auf einen Crash zuschreibt und kein neues Marktereignis, keine Preisbewegung oder politische Entscheidung berichtet. Da der Artikel um eine Hypothese herumgerahmt ist ("wenn ein Crash kommt"), enthält er keine direkten Daten über S & P 500-Gewinne, Bewertungen oder Ströme, so dass jede Übertragung auf den Index indirekt und sentimental gesteuert ist. Der plausibelste Kanal ist die Risikobereitschaft: Kommentare, die sich auf Mungers langjährige Vorsicht vor spekulativem Überschuss und Leverage berufen, können die Positionierung im Einzelhandel und die marginale Nachfrage nach High-Multiple-Long-Cap-Wachstumsnamen beeinflussen, die das Indexgewicht dominieren. Megacap-Technologiekomponenten, die die größten Gewichte im S&P 500 tragen, wären die empfindlichsten für jede Verschiebung der Stimmung hin zu defensiver Positionierung, während hochwertige Cash-generierende Wertenamen relativ isoliert wären. Für Trader ist der nähere Referenzpunkt die nächste CPI-Mitteilung und die Mitteilung der Federal Reserve über die Zinssätze, da Inflation und politische Erwartungen die Aktienrisikoprämie dauerhafter prägen als Kommentar dieser Art.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.