Text der Oktober-Money Policy Statement der Fed

Die Federal Reserve hat den vollständigen Text ihrer geldpolitischen Erklärung vom Oktober veröffentlicht, in der die offizielle Bewertung der wirtschaftlichen Bedingungen und ihre politische Entscheidung für den Zeitraum des Ausschusses dargelegt werden. Da das Dokument die formale Artikulation der Reaktionsfunktion der Fed ist, übertragen die Märkte ihre Sprache direkt in die Erwartungen der Front-End-Rate, wobei sich die Tonlage der Inflation und der Arbeitsmarkt nachlassen und den impliziten Pfad der Bundesfondsrate und damit die Real-Rendite-Kurve bewegen. Die sensibelsten Forderungen sind die Treasury-Kurve, bei der die Renditen von zwei Jahren am meisten auf Revisionen in den Leitlinien, zinssensible Aktien wie Wohnung und Kleingeld und die USA reagieren. Die Kommission hat dies in ihrer Mitteilung vom Juni 1997 über die Anwendung der Richtlinie über die Besteuerung von Wertpapieren (KOM(97) 331 endg.) dargelegt. Ein konkreter Katalysator für die Händler, die zusehen, ist die nächste Preisinflationsindex-Veröffentlichung für Personal Consumption Expenses, da es sich um das Inflationsmessgerät handelt, das die Fed am explizitsten anführt und prüfen wird, ob die Aussage über den Preisdruck gelesen hat.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.