US-Markt: Schatzwechsel trotz erwarteter Zinsauslastung

Die Renditen der US-Staatsanleihen stehen unter Druck, obwohl der Markt im Großen und Ganzen erwartet, dass die Federal Reserve ihren Leitzins bei ihrer nächsten Sitzung stabil halten wird. Die Divergenz legt nahe, dass der Schritt weniger von kurzfristigen politischen Erwartungen als vom längeren Ende der Kurve getrieben wird, wo die Laufzeitprämie und Inflation oder Wachstumsanpassung dominieren können, wenn der politische Weg bereits bepreist ist. Der Druck auf die 10-jährige US-Rendite überträgt sich in der Regel auf den Dollar durch Zinsdifferenzen, wodurch der USD gegenüber großen Konkurrenten unterstützt wird, während höhere langfristige Renditen die zinssensiblen Aktiensektoren belasten und die Diskontsätze für die Gewinne des S & P 500 erhöhen. Händler sollten die nächste PCE-Inflationsfreigabe und die bevorstehenden Auktionsergebnisse des Finanzministeriums beobachten, da eine schwache Nachfrage bei der Auktion oder ein heißer als erwarteter Inflationsdruck wahrscheinlich bestätigen würden, dass sich die langfristigen Renditen unabhängig von der Pause der Fed wiederholen.

Der US-Dollar (USD) ist die wichtigste Reservewährung der Welt und die Basis für die meisten großen Devisenwährungen. Schlagzeilen über die Politik der Federal Reserve, US-Makrodaten (VPI, NFP, BIP) und Renditeverschiebungen bei Staatsanleihen bestimmen typischerweise innerhalb von Sekunden nach der Veröffentlichung die Richtung des USD-Paares.

Nachrichten mit großer Auswirkung sind in der Regel ein marktbewegendes Ereignis mit mehreren Pip- oder mehreren Prozent Intraday-Reaktionen. Beispiele hierfür sind Zinsentscheidungen der Zentralbanken, wichtige CPI-/NFP-Veröffentlichungen, geopolitische Schocks, Gewinnüberschreitungen/-ausfälle von Mega-Caps und regulatorische Ankündigungen. Händler reduzieren oder sichern in der Regel ihre Positionen im Vorfeld geplanter Ereignisse mit HOHER Auswirkung ab und verfolgen die Nachrichten in Echtzeit, um auf unvorhergesehene Ereignisse (Schlagzeilen zum Krieg, Notstandserklärungen der Zentralbanken, überraschende Kapitalmaßnahmen) zu reagieren. Die Squaw-Box des Trading News Terminal liest jede Schlagzeile mit großer Wirkung sofort vor, sobald sie auf dem Kabel landet – so müssen aktive Händler nicht auf den Feed starren.

Aktive Trader folgen typischerweise einem dreistufigen Ablauf, wenn eine marktbewegende Schlagzeile über den Ticker läuft: (1) lesen — die Schlagzeile auf dem Terminal lesen oder über die Squawk Box hören; (2) bewerten — ob die Nachricht bereits eingepreist ist (durch Prüfung der Kursbewegung in den Sekunden davor) oder ob es sich um wirklich neue Information handelt; (3) handeln — entweder eine Ausbruchsposition eröffnen, eine Überreaktion faden oder Stops bei bestehenden Trades nachziehen. Der Pro-Plan von Trading News Terminal liefert Schlagzeilen auf Wire-Niveau innerhalb von Sekunden nach der Quelle, mit automatischem Audio-Squawk bei jedem Ereignis mit HOHEM Impact, sodass der Lesen-Bewerten-Handeln-Zyklus nie auf einen Refresh-Button warten muss.